SFDR - 
RI & CR

Wat is de Sustainable Financial Regulation Disclosure (SFDR)?

Per 10 maart 2021 is de “Regulation on sustainability-related disclosures in the financial services sector” (hierna: SFDR) van kracht. Deze wetgeving is onderdeel van een groot wetgevingspakket van de Europese Unie en heeft tot doel meer harmonisatie te creëren in de informatieverschaffing aan klanten in relatie tot duurzaamheid en het vergemakkelijken van de vergelijking van financiële producten van verschillende aanbieders op het gebied van duurzaamheid. Daarbij wil de SFDR zogenaamde greenwashing van financiële producten tegengaan.

Waarom is de SFDR op Bouwinvest van toepassing?
De SFDR geldt voor Bouwinvest Real Estate Investors B.V. als beheerder van beleggingsinstellingen en voor de afzonderlijke beleggingsinstellingen; Bouwinvest Residential Fund, Bouwinvest Retail Fund, Bouwinvest Office Fund, Bouwinvest Healthcare Fund, het Dutch Social Impact Real Estate Partnership (hierna: Impact Partnership).

Daarnaast wil Bouwinvest een bijdrage leveren aan de volgende Sustainable Development Goals (SDG’s) van de Verenigde Naties:

SDG 3 - Goede gezondheid en welzijn
SDG 7 - Betaalbare en duurzame energie
SDG 8 - Waardig werk en economische groei
SDG 11 - Duurzame steden en gemeenschappen
SDG 13 - Klimaatactie

Deze bijdrage is vertaald in doelstellingen op fondsniveau, waarbij onderscheid wordt gemaakt in doelstellingen op het gebied van milieu, sociaal en governance (ESG). Het streven is om ervoor te zorgen dat het door ons geïnvesteerde kapitaal bovengemiddeld presteert op deze aspecten.

Investeren in verantwoord vastgoed
Bouwinvest richt zich volledig op investeringen in vastgoed en kent zowel Nederlandse als internationale activiteiten. De Nederlandse activiteiten betreffen directe vastgoedbeleggingen in Nederland. De internationale beleggingen betreffen indirecte beleggingen en zijn te onderscheiden in beursgenoteerde en niet-beursgenoteerde vastgoedbeleggingen.

Vastgoed is verantwoordelijk voor ongeveer 30% van de totale CO2-uitstoot en 40% van het totale energieverbruik wereldwijd en speelt wereldwijd een belangrijke rol als het gaat om het verminderen van zowel de CO2-uitstoot als het energieverbruik.

Bouwinvest’s doelstelling is gericht op bovengemiddeld duurzaam vastgoed (GRESB 4/5 sterren). Dit vergt dat Bouwinvest op gestructureerde wijze werkt aan het beperken van deze negatieve gevolgen van beleggingen in vastgoed.

Wat betekent de SFDR voor Bouwinvest?
De SFDR schrijft voor dat elk financieel product moet worden geclassificeerd. De SFDR kent drie kwalificaties: donkergroen (artikel 9), lichtgroen (artikel 8) en neutraal (artikel 6).

De producten van Bouwinvest classificeren als artikel 9- en artikel 8-producten. Het Impact Partnership heeft specifieke duurzame doelstellingen en is daarmee een artikel 9-product. De Bouwinvest Residential, Office, Retail en Healthcare fondsen promoten ecologische en sociale kenmerken en zijn daarmee geclassificeerd als artikel 8-producten.

Artikel 9: duurzame beleggingen in het Impact Partnership
Binnen de portefeuille van Bouwinvest heeft het Impact Partnership een duurzame sociale beleggingsdoelstelling. Dit partnership streeft naar het realiseren van positieve impact op het welzijn van mensen door het creëren van eerlijke kansen op de woningmarkt voor achtergestelde doelgroepen, middels het investeren in woningen, zorgwoningen en maatschappelijk vastgoed.

Artikel 8: promoten van ecologische en sociale kenmerken in de Bouwinvest Residential, Office, Retail en Healthcare fondsen. Bouwinvest promoot met zijn artikel 8-producten ecologische en sociale kenmerken maar heeft duurzaam beleggen niet als doel gesteld.

Voor elk van de financiële producten van Bouwinvest zijn de, niet specifiek door SFDR gedefinieerde, ecologische en sociale kenmerken die het fonds promoot expliciet inzichtelijk gemaakt en in relatie gebracht met de vier ESG-doelstellingen van Bouwinvest. Per kenmerk zijn vervolgens KPI’s (Key Performance Indicators) gedefinieerd.

Integratie van ESG-risico’s in beleggingsbeleid
In algemene zin heeft de inrichting van het risicomanagement binnen Bouwinvest tot doel de continuïteit van Bouwinvest nu en in de toekomst te beschermen en binnen de gehele organisatie bewustzijn te creëren van de potentiële materiële risico's waaraan Bouwinvest is blootgesteld. Dit ter bescherming van zowel de middelen van Bouwinvest als de middelen en de belangen van zijn klanten.

Daarnaast schrijft de SFDR voor dat specifieke Milieu, Sociale en Governance (ESG) -risico’s integraal onderdeel moeten zijn van risicomanagement binnen Bouwinvest op zowel strategisch als wel op fonds-, mandaat- en investeringsniveau. ESG-risico is equivalent aan de term ‘sustainability risk’ zoals gedefinieerd in de SFDR.

Binnen de categorie ESG-risico, maakt Bouwinvest onderscheid tussen vijf risicotypen:

Fysieke risico’s gerelateerd aan klimaatverandering
Transitierisico’s gerelateerd aan klimaatverandering
Overige milieurisico’s
Sociale risico’s
Governance risico’s

Voor ESG-risico is, in aansluiting op het bestaande Risicomanagement Framework, een methodiek ontwikkeld om op systematische wijze de relevantie van specifieke ESG-risico’s inzichtelijk te maken en te houden. Deze methodiek bepaalt de relevantie van risico’s langs twee pijlers:

Wat is de impact als dit risico zich voordoet op mens en milieu?

Wat is de impact als dit risico zich voordoet op onze portefeuille?

Deze methodiek geeft een goed beeld van de inherente relevantie van ESG-risico’s op fonds-, partnership en mandaatniveau. Met het zicht op de risico's op fonds-, partnership en mandaatniveau, versterkt ook het zicht op de wijze waarop de ESG-risico's impact kunnen hebben op de risico's van Bouwinvest Real Estate Investors.

Ten behoeve van de beheersing van de meest relevante risico’s is een systematiek beschikbaar die gericht is op het inzichtelijk krijgen en houden van de maatregelen en KRI’s (Key Risk Indicators).

Eveneens wordt het voor het fonds, partnership of mandaat geldende ESG-risicoprofiel gebruikt als referentiekader voor de beoordeling van ESG-risico’s in alle (des)investeringsvoorstellen. Op deze wijze wordt geborgd dat systematisch rekening wordt gehouden met alle mogelijk relevante ESG-risico’s.

Bouwinvest is ervan overtuigd dat de impact van ESG-risico’s op de beleggingsproducten voor een deel kan worden gemitigeerd door het terugdringen van de impact van de beleggingen op mens en milieu. De mate waarin dit het geval is, varieert tussen de verschillende fondsen en mandaten die Bouwinvest beheert.

Duurzaamheid in het algemeen en het mitigeren van de impact van onze producten op mens en milieu is nog volop in ontwikkeling, dit zorgt ervoor dat negatieve effecten mogelijk impact hebben op de waarde en rendementen van onze beleggingen. Tegelijkertijd zien wij ook kansen om juist een positief effect te realiseren in de waarde en de rendementen van de beleggingsproducten.

De ESG-risicomethodiek en het bepalen van het effect op de beleggingsproducten is voortdurend in ontwikkeling. Vooral de stap naar verdere kwantificering van deze risico’s heeft onze aandacht, waarbij, waar relevant, wordt aangesloten op ontwikkelingen in de markt (o.a. op het gebied van beschikbaarheid van data en instrumenten).

SFDR-disclosures van Bouwinvest
Bouwinvest rapporteert periodiek en conform de SFDR via de volgende documenten:

• Precontractuele disclosure als bijlage bij het Information Memorandum
• Periodieke disclosure als bijlage bij de fondsjaarverslagen
• Productspecifieke website disclosures op de fondsspecifieke pagina’s van de Bouwinvest website
• PAI disclosure via de website per 30 juni van elk jaar
• Website disclosures via SFDR-pagina op de Bouwinvest website

Bouwinvest belegt voor de lange termijn. Om onze beleggingen nu en in de toekomst waardevast te houden, hebben we vanzelfsprekend belang in een gezonde leefomgeving, waardoor we automatisch een maatschappelijk betrokken speler zijn. Ons vermogensbeheer draagt bij aan een duurzame, leefbare, toegankelijke stedelijke omgeving én het verbeteren van pensioenuitkeringen. Plaatsen, waar mensen nu en in de toekomst willen wonen, werken en leven. Zo creëren wij maatschappelijk én financieel rendement. Zodoende kunnen wij op de lange termijn stabiel rendement blijven realiseren voor onze klanten – pensioenfondsen en verzekeraars – zodat zij pensioenen kunnen blijven uitkeren.

Bouwinvest neemt bij al zijn beleggingsbeslissingen milieu-, sociale en governance (ESG) criteria mee om duurzaam rendement op lange termijn te garanderen, in lijn met de United Nations Principles of Responsible Investment (UN PRI). Met het onderschrijven van de UN PRI erkent Bouwinvest het belang van verantwoord beleggen en zet Bouwinvest zich in om de principes te implementeren in haar beleggingsproces.

Daarnaast zet Bouwinvest zich in voor het behalen van de doelstellingen uit het klimaatakkoord van Parijs. Op lange termijn streeft Bouwinvest naar een bijna energieneutrale portefeuille - een Paris Proof portefeuille - in 2045.

Bouwinvest streeft ernaar om voor ten minste 80% van het belegd vermogen een bovengemiddelde duurzaamheidsrating (GRESB 4 of 5 sterren) te hebben en een positieve bijdrage te leveren aan de Sustainable Development Goals van de Verenigde Naties (UN SDG's).

We zetten ons expliciet in voor de vijf Sustainable Development Goals (SDG's) die binnen de invloedssfeer vallen:

• Goede gezondheid en welzijn (SDG 3): investeren in zorgvastgoed, gezonde gebouwen en levensloopbestendige woningen.
• Betaalbare en duurzame energie (SDG 7): energiegebruik terugdringen en investeren in hernieuwbare energie.
• Eerlijk werk en economische groei (SDG 8): een actieve rol blijven spelen met onze samenwerkingspartners om goede gezondheids-, veiligheids- en arbeidsomstandigheden op bouwplaatsen te garanderen.
• Duurzame steden en gemeenschappen (SDG 11): investeren in vastgoed met een bovengemiddelde duurzaamheidsscore en in betaalbare woningen.
• Actie ondernemen tegen klimaatverandering en de gevolgen daarvan (SDG 13): investeren in duurzaam en klimaatadaptief vastgoed, wat zal resulteren in een bijna energieneutrale portefeuille in 2045.
  
  

Investeren in duurzame samenwerking
Of het nu gaat om beleggers, huurders, overheidsinstanties of leveranciers; wij streven er naar om met alle partijen duurzame samenwerkingsverbanden aan te gaan omdat die samenwerking essentieel is voor de toekomst. We luisteren naar onze partners en houden rekening met zaken die zij belangrijk vinden.

Een verantwoorde organisatie
We voeren onze activiteiten uit op basis van integriteit, eerlijkheid en transparantie en we respecteren de belangen van degenen met wie we relaties onderhouden. We hebben deze principes samen met maatschappelijk verantwoord ondernemen en innovatie verankerd in alle bedrijfsprocessen. We achten dit essentieel voor de toekomstbestendigheid van Bouwinvest.

We zijn ons ervan bewust dat toegewijde en hardwerkende medewerkers cruciaal zijn om deze doelen te bereiken. Daarom zetten we ons in om een aangename en uitdagende werksfeer te creëren. Bij onze verantwoorde bedrijfsvoering hanteren we strikte controleprogramma’s en kaders op het gebied van corporate governance, risico en integriteit.

We dragen ook bij aan het vinden van oplossingen voor maatschappelijke opgaven. Betaalbare woningen en ook zorgvastgoed staan hoog op de Nederlandse politieke agenda. De markt staat onder druk door een beperkt aanbod en een grote vraag. We werken nauw samen met nationale en lokale overheden, woningcorporaties en projectontwikkelaars om deze problemen aan te pakken en uitbreiding van het aantal woningen en woon-zorgvastgoed te versnellen. Beide sectoren bieden naast een optimaal beleggingsrendement ook maatschappelijke meerwaarde.

Investeren in verantwoord vastgoed
Investeren in milieu, maatschappij en goed bestuur helpt klimaatverandering tegen te gaan en genereert bredere sociale, economische, ecologische en gezondheidsvoordelen. We zijn ervan overtuigd dat onze aanpak risico’s vermindert en zorgt voor betere rendementen en de aantrekkelijkheid van ons vastgoed en portefeuilles verhoogt.